Table of Contents
- 1 Concentrându-se pe ceea ce contează cu adevărat poate face mai ușor Găsirea bune Investiții
- 1.1 1. Care sunt sursele fluxurilor de numerar ale companiei?
- 1.2 2. Cât de numerar este generată de afaceri și când Are că fluxul de numerar în vistierie?
- 1.3 3. Sunt fluxurilor de numerar durabilă?
- 1.4 4. Cât de mult capital Are afaceri nevoie pentru a opera?
- 1.5 5. Are de gestionare au un Dispoziție actionari-Friendly?
- 1.6 6. Acțiunile sunt managementul lui concordanță cu ceea ce se spune în Comunicații lor publice pentru investitori?
- 1.7 7. Este Stoc prețul relativ atractiv pentru câștigurile de creștere ajustat?
Concentrându-se pe ceea ce contează cu adevărat poate face mai ușor Găsirea bune Investiții
La punerea împreună un portofoliu de stocuri pentru familia ta, există șapte întrebări de bază pe care fiecare investitor ar trebui să ceară. Răspunsurile pot ajuta la descoperirea punctelor forte și punctele slabe competitive, oferind o mai bună înțelegere a economiei și a poziției pe piață a afacerii.
1. Care sunt sursele fluxurilor de numerar ale companiei?
John Burr Williams ne-a învățat că valoarea oricărui activ este valoarea actualizată netă a fluxurilor de numerar actualizate.
Înainte ca investitorul poate începe chiar și la valoarea unei afaceri, el trebuie să știe ce este generatoare de numerar. Este important să fie specifice și pentru a evita luarea ipoteze.
Ia Coca-Cola, de exemplu. Miliarde de oameni din întreaga lume sunt familiarizați cu produsele Coca-Cola. Când îl vezi pe raftul magazinului alimentar locale, este posibil să fi ajuns la concluzia că a fost compania Coca-Cola, care a vândut mărfurile îmbuteliate la băcanul. În realitate, o privire la cele mai recente 10K relevă faptul că, deși societatea nu vinde unele bauturi finite, aproape toate veniturile sale este derivat din vânzarea de „concentrate de băuturi și siropuri“ la „îmbuteliere și operațiuni de conserve, distribuitori, angrosiști fântână și unii comercianți cu amănuntul fântână.“Cu alte cuvinte, se vinde concentratului la îmbuteliatori, cele mai mari fiind Coca-Cola Enterprises (o companie publica comercializate separat). Aceste îmbuteliatori crea produsul finit, de transport maritim-l la magazinul local.
Poate părea ca o distincție mică văzând că succesul final Coca-Cola depinde de produsele vândute în magazine și restaurante; abordat dintr-un alt unghi, cu toate acestea, iar investitorul poate bănui rapid modul în care de o importanță vitală relația dintre Coca-Cola și îmbuteliatorii sale este linia de jos; acesta este îmbuteliatori care sunt de fapt vanzarea celor mai Coca-Cola pentru public.
Acest aranjament sa întâmplat din cauza unui capriciu istoric care a făcut doi bărbați și familiile lor foarte bogat.
2. Cât de numerar este generată de afaceri și când Are că fluxul de numerar în vistierie?
Odată ce ați identificat sursele de bani într-o afacere, aveți nevoie pentru a estima valoarea și calendarul acestor fluxuri de numerar. O companie care genereaza 1.000 $ azi poate fi în valoare de mai mult de una care generează $ 30.000 în 50 de ani, din cauza valorii în timp a banilor.
3. Sunt fluxurilor de numerar durabilă?
A existat un moment în care producătorii de cai-si-de transport și companiile de tramvai au fost considerate stocuri de blue chip de pe Wall Street. Lunga istorie a rentabilității industriei a condus mulți investitori și analiști să creadă că aceste întreprinderi ar fi întotdeauna solidă ca o stâncă. Cei care au fost perspicace a dat seama că istoria trecut a fost de nici o valoare în proiectarea fluxurilor de numerar viitoare din cauza o schimbare în peisajul concurențial care rezultă din apariția automobilului.
Una dintre modalitățile de a evalua durabilitatea fluxurilor de numerar este de a examina barierele de intrare pe piața sau piețele în care operează compania. Acesta va fi mult mai dificil pentru un concurent pentru a introduce o afacere care necesită sute de milioane de dolari în capitalul de pornire decât este pentru un comerciant cu amănuntul, care poate fi deschis pentru o fracțiune minusculă din costul (de exemplu, există foarte puține entități din lume, care ar putea începe un producător de avion pentru a merge cap-la-cap cu Airbus sau Boeing, dar tu și prietenii tăi ar putea aduna, probabil, capitalul necesar pentru a închiria un spațiu de la mall-ul local și începe propria afacere).
4. Cât de mult capital Are afaceri nevoie pentru a opera?
Unele companii necesita mai mult capital pentru a genera un dolar de profituri decât altele. O moară de oțel necesită investiții uriașe în imobilizări corporale și apoi se produce un produs care este o marfă. O firmă de publicitate, pe de altă parte, necesită foarte puțin în modul de cheltuieli de capital pentru a-si mentine afacerea, generatoare de tone de numerar pentru proprietarii față de investiții. Mai puțin de capital necesită o afacere pentru a rula, cu atât mai atractiv este un proprietar, deoarece mai mulți bani care el sau ea poate extrage sub formă de dividende să se bucure de viață sau reinvestească în alte proiecte.
5. Are de gestionare au un Dispoziție actionari-Friendly?
Conducerea mod tratează acționarii este unicul determinant al succesului calitativ. Un CEO care este dispus sa faca presiuni pentru reachiziționarea de acțiuni atunci când stocul companiei a scăzut, mai degrabă decât să dobândească o altă afacere, este mult mai probabil de a crea bogăție decât unul care este îndoit pe extinderea imperiului.
6. Acțiunile sunt managementul lui concordanță cu ceea ce se spune în Comunicații lor publice pentru investitori?
În cazul în care conducerea a precizat în ultimele trei rapoarte anuale pe care o reducere a datoriilor este cea mai importantă prioritate, dar acestea s-au angajat în mai multe achiziții sau mai multe companii au început noi, ei nu sunt sinceri. Ca un proprietar de afaceri, doriți doar să fie în parteneriat cu cei ale căror acțiuni se potrivesc promisiunile lor.
7. Este Stoc prețul relativ atractiv pentru câștigurile de creștere ajustat?
Prețul stoc este determinantul absolut întoarcere. Un investitor disciplinat va găsi compania ABC atractivă la 10 $, dar nu de la 12 $. O afacere generatoare de $ 5 în profit pe an, este un excelent cumparare la 20 $ pe actiune; randamentul câștigurilor este de 25 la sută. Exact aceeași afacere vândute la 200 $ pe actiune, cu toate acestea, este oferind doar un randament de venituri de 2,5 la sută – jumătate din rata disponibil pe obligațiuni de trezorerie Statele Unite ale Americii fără risc la momentul inițial am actualizat acest articol în 2014! Chiar dacă o rată mare de creștere au fost de așteptat, este sminteală să achiziționeze stocul de la acesta din urmă.
Uneori, e înșelător. Cu o companie care este în creștere de profit rapid, un câștig mai mic randament de astăzi ar putea fi mai bine de cinci sau 10 ani de acum decât un randament de câștiguri mai mari, care se extinde într-un ritm mai lent. Pentru a regla pentru acest lucru, puteți încerca să utilizați dividendului ajustat raportul PEG.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.