Investiția în acțiuni de tip blue chip poate avea reputația de a fi plictisitoare, obositoare și poate chiar puțin depășită. Cu toate acestea, nu este un accident că sunt preferați în mod covârșitor de investitorii bogați și de instituțiile financiare solide. Oricine are bun simț ar dori o miză în afaceri pe care nu numai că le înțeleg, dar care au un record demonstrat de profitabilitate extremă de-a lungul generațiilor, iar blue chips-urile se potrivesc cu siguranță descrierii. Măsurate pe perioade lungi, acțiunile de tip blue-chip au creat bani pentru proprietari suficient de prudenți pentru a se agăța de ei cu tenacitate prin vremuri groase și subțiri, bune și rele, război și pace, inflație și deflație.
Și nu este ca și cum ar fi necunoscuți. Sunt omniprezente; luat de la sine înțeles. Acțiunile de tip blue chip reprezintă adesea companii care se află în centrul afacerilor americane și globale; firme care se laudă cu trecuturi la fel de colorate ca orice roman și împletite cu politica și istoria. Produsele și serviciile lor pătrund aproape în fiecare aspect al vieții noastre.
Cum este posibil, deci, că stocurile de tip blue chip au domnit de mult timp în portofoliile de investiții ale pensionarilor, fundațiilor non-profit, precum și ale membrilor din topul 1% și ai clasei capitaliste, în timp ce sunt aproape în întregime ignorate de cei mai mici, mai săraci? investitori? Această enigmă ne oferă o privire asupra problemei gestionării investițiilor așa cum este și necesită chiar o discuție despre economia comportamentală. Acțiunile blue chip nu aparțin exclusiv domeniului văduvelor și companiilor de asigurări și iată de ce.
Ce este un stoc Blue Chip?
Un stoc blue chip este o poreclă dată stocului comun al unei companii care are mai multe caracteristici cantitative și calitative. Termenul „stoc albastru” provine din jocul de cărți, Poker, unde cea mai înaltă și mai valoroasă culoare a jetoanelor este albastru.
Nu există un acord universal cu privire la ceea ce constituie, în mod precis, un stoc blue-chip și există întotdeauna excepții individuale la una sau mai multe reguli, dar, în general, acțiuni / companii blue-chip:
- Dețineți un record stabilit al puterii de câștig stabil pe parcursul mai multor decenii.
- Lăudați-vă cu un record la fel de lung de plăți neîntrerupte ale dividendelor către acționarii obișnuiți.
- Recompensați acționarii prin creșterea dividendului la o rată egală sau substanțial mai mare decât rata inflației, astfel încât veniturile proprietarului să crească cel puțin la fiecare douăsprezece luni, chiar dacă el sau ea nu cumpără niciodată o altă acțiune.
- Bucurați-vă de randamente ridicate ale capitalului, în special măsurate prin randamentul capitalului propriu.
- Puneți în evidență un bilanț solid și o declarație a veniturilor, mai ales atunci când este măsurată prin lucruri precum raportul de acoperire a dobânzii și diversitatea geografică și a liniei de produse a fluxurilor de numerar.
- Răscumpărați periodic acțiuni atunci când prețul acțiunii este atractiv în raport cu câștigurile proprietarului;
- Sunt substanțial mai mari decât corporația tipică, adesea clasându-se printre cele mai mari întreprinderi din lume, măsurate atât prin capitalizarea bursieră, cât și prin valoarea întreprinderii.
- Posedă un fel de avantaj competitiv major care face extraordinar de dificilă detașarea cotei de piață de la aceștia (care poate veni sub forma unui avantaj de cost obținut prin economii de scară, a unei valori de franciză în mintea consumatorului sau a proprietății unor importanțe strategice active cum ar fi câmpurile petroliere selectate.)
- Emiteți obligațiuni care sunt considerate de calitate investițională, iar cele mai bune dintre cele mai bune sunt clasificate Triple-A.
- Sunt incluse, cel puțin pe plan intern, în lista componentelor indicelui S&P 500. Multe dintre cele mai albastre chips-uri albastre sunt incluse în cea mai selectivă medie industrială Dow Jones.
De ce acțiunile Blue Chip sunt populare printre investitorii bogați
Unul dintre motivele pentru care investitorii bogați iubesc atât de mult acțiunile blue-chip este faptul că tind să se compună la rate acceptabile de rentabilitate – de obicei între 8% și 12% istoric, cu dividende reinvestite – deceniu după deceniu. Călătoria nu este deloc ușoară, cu scăderi de 50% sau mai multe care durează câțiva ani pe parcurs, dar în timp, motorul economic care produce profituri își exercită puterea extraordinară. Acesta apare în randamentul total al acționarului, presupunând că acționarul a plătit un preț rezonabil.
(Chiar și atunci, asta nu este întotdeauna o cerință. După cum a arătat istoria, chiar dacă ați plătit prețuri stupid de mari pentru așa-numitul Nifty Fifty, un grup de companii uimitoare care a fost licitat până la cer, 25 de ani mai târziu, dvs. depășește indicii bursieri, în ciuda faptului că mai multe dintre firmele de pe listă intră în faliment.)
Păstrând acțiunile direct și permițând creșterea unor datorii fiscale amânate enorme, cei bogați pot muri cu acțiunile individuale care se află încă în proprietatea lor, trecându-le copiilor lor folosind ceva cunoscut sub denumirea de lacună de bază intensificată. Efectiv, atâta timp cât sunteți încă sub limitele impozitului pe proprietate atunci când se întâmplă acest lucru, toate impozitele pe câștiguri de capital amânate care ar fi fost datorate sunt iertate. Este unul dintre cele mai incredibile, de lungă durată, beneficii tradiționale disponibile pentru recompensarea investitorilor. De exemplu, dacă tu și soțul dvs. ați achiziționat acțiuni în valoare de 500.000 USD și le-ați ținut, murind după ce acestea au crescut în valoare la 10.000.000 USD, puteți aranja moșia dvs. într-un mod în care câștigurile de capital care ar fi fost datorate câștigurile nerealizate de 9.500.000 de dolari (valoarea actuală de 10.000.000 de dolari – prețul de achiziție de 500.000 de dolari) sunt iertate instantaneu. Nu i-ai fi plătit niciodată. Copiii tăi nu vor trebui niciodată să le plătească. Este o afacere atât de mare încât adesea compuneți mai bine la o rată mai mică cu o deținere pe care o puteți menține timp de decenii decât încercarea de a zbura în și din poziție în poziție, urmărind întotdeauna după câteva puncte procentuale suplimentare.
Un alt motiv pentru care acțiunile de tip blue chip sunt populare este că oferă un port relativ sigur în timpul catastrofelor economice (mai ales dacă sunt asociate cu obligațiuni și rezerve de numerar). Investitorii lipsiți de experiență și cei mai săraci nu se gândesc prea mult la acest lucru, deoarece aproape întotdeauna încearcă să se îmbogățească prea repede, trăgând spre lună, căutând acel singur lucru care îi va îmbogăți instantaneu. Aproape că nu se termină niciodată bine. Piețele se vor prăbuși. Veți vedea că deținerile dvs. scad cu sume substanțiale, indiferent de ceea ce dețineți. Dacă cineva îți spune altceva, ori este un prost sau încearcă să te înșele. O parte din motivul pentru care cipurile albastre sunt relativ sigure este că acțiunile plătitoare de dividende tind să scadă mai puțin pe piețele la urs, din cauza a ceva cunoscut sub numele de susținere a randamentului. În plus, blue chips-urile profitabile beneficiază uneori pe termen lung de probleme economice, deoarece pot cumpăra sau elimina concurenții slăbiți sau falși la prețuri atractive.
În cele din urmă, investitorii bogați și de succes au tendința de a iubi acțiunile blue-chip, deoarece stabilitatea și rezistența situațiilor financiare înseamnă că venitul pasiv nu este niciodată în pericol, mai ales dacă există o diversificare largă în portofoliu. Dacă ajungem vreodată la punctul în care principalele chips-uri americane reduc dividendele în masă, investitorii probabil au de ce să-și facă griji lucruri mult mai mari decât bursa. Cel mai probabil ne uităm la un set de circumstanțe care se încheie civilizația așa cum știm.
Care sunt numele unor stocuri Blue Chip?
În general, unele nume pe care le veți găsi pe lista celor mai mulți oameni, precum și listele firmelor de administrare a activelor cu mănuși albe, includ corporații precum:
- 3M
- American Express
- AT&T
- Berkshire Hathaway
- Boeing
- Chevron
- Compania Clorox
- Compania Coca-Cola
- Colgate-Palmolive
- Diageo
- Exxon Mobil
- General Electric
- Compania Hershey
- Johnson & Johnson
- Kraft Heinz
- McDonald’s Corporation
- Nestle SA
- PepsiCo
- Procter & Gamble
- United Technologies
- Visa
- Magazinele Wal-Mart
- Compania Walt Disney
- Wells Fargo & Company
Din când în când, veți găsi o situație în care un fost stoc blue-chip intră în faliment, cum ar fi dispariția Eastman Kodak în 2012. Cu toate acestea, oricât de surprinzător ar părea, chiar și în astfel de cazuri, proprietarii pe termen lung poate ajunge să câștige bani datorită unei combinații de dividende, scăderi și credite fiscale.
Realitatea este că, dacă sunteți diversificat în mod rezonabil, păstrați o perioadă suficient de lungă și cumpărați la un preț, astfel încât randamentul normalizat al câștigurilor din stocurile blue-chip este rezonabil în raport cu randamentul obligațiunilor Trezoreriei SUA, în afara unui război catastrofal sau în afara eveniment contextual, nu a existat niciodată un moment în istoria americană în care ați fi pierdut cumpărarea de acțiuni blue-chip ca o clasă. Sigur, ați avut perioade precum 1929-1933, 1973-1974 și 2007-2009; perioadele în care ați urmărit 1/3 sau 1/2 din averea voastră dispar chiar în fața ochilor dvs. în ceea ce privește valoarea de piață cotată. Aceasta face parte din compromis. Acele vremuri se vor întoarce, din nou și din nou. Dacă dețineți acțiuni, veți experimenta acea durere. Descurcă-te. Treci peste. Dacă credeți că poate fi evitat, nu ar trebui să dețineți acțiuni. Pentru adevăratul investitor de cumpărare și deținere, nu înseamnă prea mult; o clipă pe graficul de deținere multi-generațional care va fi în cele din urmă uitat.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.