Table of Contents
O privire de ansamblu de a investi în obligațiuni pentru începători
Împreună cu stocuri și imobiliare, investiții în obligațiuni este unul dintre conceptele de bază va fi nevoie pentru a înțelege cum de a începe construirea portofoliul dumneavoastră. Dacă v-ați dorit vreodată să întreb, „Ce este o legătură?“ sau „Cum să investească în obligațiuni?“ acest articol a fost scris special pentru tine. În următorul minut sau două, aveți de gând pentru a obține o imagine de ansamblu a modului de funcționare obligațiuni, care (și de către cine), acestea sunt emise, recursul de bază de a investi în obligațiuni, iar unele dintre cele mai importante considerațiile pe care veți dori să factor în orice decizie de alocare a capitalului ar trebui să vă decideți să adăugați obligațiuni sau titluri cu venit fix similare cu portofoliul dumneavoastră.
Ce este un Bond?
Primul lucru este mai întâi: Ce este o legătură? După cum ați învățat în Obligațiuni 101 – Ce sunt și modul de lucru , o legătură, în forma sa de bază, o legătură de vanilie simplu este un tip de împrumut. Un investitor ia sau banii lui și temporar dă – l la emitentul de obligațiuni. In schimb, investitorul primește veniturile din dobânzi la o rată predeterminată (rata cuponului) și la momente prestabilite (data cuponului). Legătura are o dată de expirare (data scadenței) , moment în care trebuie să fie returnat valoarea nominală declarată a legăturii. În cele mai multe cazuri, cu o excepție notabilă fiind anumite obligațiuni de economii ale Guvernului Statelor Unite , cum ar fi obligațiunile de economii Seria EE, o legătură încetează să mai existe la maturitate.
O ilustrare simplificată ar putea ajuta. Imaginează-ți Coca-Cola Company a vrut să împrumute 10 miliarde de $ de la investitori pentru a achiziționa o companie de ceai mare în Asia. Se consideră că piața va permite să stabilească rata cuponului la 2,5% pentru data de maturitate dorită, care este de 10 de ani în viitor.
Acesta emite obligațiuni la fiecare o valoare nominală de 1.000 $ și promite să plătească dobânzi pro-rata semi-anual. Printr-o bancă de investiții, se apropie investitorii care investesc în obligațiuni. În acest caz, Coca-Cola are nevoie să vândă 10000000 obligațiuni la fiecare 1.000 $ pentru a ridica de dorit $ 10 miliarde înainte de a plăti taxele le-ar suporta.
Fiecare legătură de 1.000 de $ va primi $ 25,00 pe an, în interesul. Având în vedere că plata dobânzii este semi-anual, se va ajunge la $ 12.50 la fiecare șase luni. Dacă totul merge bine, la sfârșitul de 10 ani, original $ 1000 vor fi returnate la data scadenței și legătura va înceta să mai existe. În cazul în care, în orice moment, o plată a dobânzii sau valoarea nominală la scadență nu este primită de către investitor la timp, legătura este declarat a fi în mod implicit. Acest lucru poate declanșa tot felul de remedii pentru deținătorii de obligațiuni în funcție de contractul juridic care reglementează emisiunea de obligațiuni. Acest contract legal este cunoscut ca o crestatura legătură. Din păcate, investitorii de retail găsi, uneori, aceste documente foarte greu de găsit, spre deosebire de 10k sau raportul anual al unei cote de stoc. Brokerul dvs. ar trebui să fie în măsură să vă ajute să urmăriți în jos pilitura necesare pentru orice obligațiuni specifice care atrage atenția.
Care sunt diferitele tipuri de Obligatiuni un investitor poate dobândi?
Deși specificul orice legătură particulară poate varia salbatic – la sfârșitul zilei, o legătură este de fapt doar un contract încheiat între emitent (debitor) și investitorul (creditor), astfel încât orice prevedere legală pe care le-ar putea de acord ar putea fi, teoretic, pus în legătură indenture – anumite obiceiuri și tipare obișnuite au apărut în timp.
- Obligațiunilor de stat Sovereign – Acestea sunt obligațiuni emise de guvernele suverane. În Statele Unite, acest lucru ar fi lucruri , cum ar fi facturile de trezorerie SUA, obligațiuni și note, care sunt susținute de credința deplină și creditul țării, inclusiv puterea de impozitare, pentru a -și îndeplini obligațiile impuse prin Constituție. În plus, guvernele suverane emit adesea tipuri speciale de obligațiuni în afară de obligațiile lor primare. Obligațiuni agenție, care sunt emise de către agențiile guvernamentale, de multe ori să -și îndeplinească un mandat specific și în ciuda bucurându -se de presupunerea implicită de suport din partea guvernului însuși, de multe ori oferă randamente mai mari. De asemenea, obligațiuni de economii, pe care le – am discutat deja, poate fi deosebit de interesant în condițiile potrivite; de exemplu, seria I obligațiuni de economii atunci când inflația este un risc. Dacă sunteți un cetățean american care are rezerve mari de numerar cu mult peste cerințele de asigurare FDIC, singurul loc acceptabil pentru parc fonduri este un cont TreasuryDirect. Ca regulă generală, cel mai bine este să se evite să investească în obligațiuni străine.
- Obligațiuni municipale – Acestea sunt obligațiuni emise de guvernele de stat și locale. În Statele Unite, obligațiuni municipale sunt de multe ori duty – free pentru a realiza două lucruri. În primul rând, permite municipalității să se bucure de o rată a dobânzii mai mică decât ar trebui altfel să plătească (pentru a compara o legătură municipale , cu o legătură impozabilă, trebuie să calculeze randamentul echivalent impozabile, care este explicat în articolul legat mai devreme în acest paragraf) , ușurând sarcina de a elibera mai mulți bani pentru alte cauze importante. În al doilea rând, încurajează investitorii să investească în proiecte civice care îmbunătățesc civilizația , cum ar fi drumuri de finanțare, poduri, școli, spitale și multe altele. Există mai multe moduri diferite de a elimina obligațiuni municipale potențial periculoase. De asemenea , doresc să vă asigurați că niciodată nu a pus obligațiuni municipale în dvs. Roth IRA.
- Obligatiuni corporative – Acestea sunt obligațiuni emise de societăți, parteneriate, societăți cu răspundere limitată, și alte întreprinderi comerciale. Obligațiuni corporative oferă adesea randamente mai mari decât alte tipuri de obligațiuni , dar codul fiscal nu este favorabil pentru ei. Un investitor de succes s – ar putea ajunge să plătească 40% până la 50% din venitul său total de interes pentru federale, de stat și guvernele locale sub formă de taxe, ceea ce le face mult mai puțin atractive decât dacă un fel de lacune sau scutiri pot fi utilizate. De exemplu, în condițiile potrivite, obligațiuni corporative ar putea fi o alegere atractivă pentru achiziție într – un aparat SEP-IRA, mai ales atunci când acestea pot fi achiziționate cu mult mai mică decât valoarea lor intrinsecă datorită lichidărilor de masă într – o panică pe piață, cum ar fi cea care a avut loc în 2009.
Care sunt principalele riscurile de a investi în obligațiuni?
Deși departe de a fi o listă exhaustivă, unele dintre riscurile majore de a investi în obligațiuni includ:
- Riscul de credit – Riscul de credit se referă la probabilitatea de a nu primi principalului dvs. promită sau interes în momentul garantat prin contract din cauza incapacității sau refuzului de a distribui la tine emitentului. Riscul de credit este frecvent administrat prin sortarea obligațiuni în două grupuri largi – obligațiuni grad de investiții și obligațiuni nedorită. Absolută cea mai mare grad obligațiuni de investiții este o legătură triplă evaluat AAA. Sub aproape toate situațiile, rating mai mare obligațiunii, cea mai mică șansă de incapacitate de plată, prin urmare , scăderea ratei dobânzii, proprietarul va primi ca alți investitori sunt dispuși să plătească un preț mai mare pentru plasa de siguranță mai mare, măsurată prin rapoarte financiare , cum ar fi numărul de ore fixe obligații sunt acoperite de câștigurile nete și a fluxului de numerar sau a ratei de acoperire a dobânzii.
- Inflația de risc – Există întotdeauna posibilitatea ca guvernul va adopta politici, intenționat sau neintenționat, care duc la inflație pe scară largă. Dacă nu dețineți o legătură cu rată variabilă sau legătura în sine are un fel de protecție integrată, o rată ridicată a inflației poate distruge puterea de cumpărare așa cum s -ar putea găsi te într – o lume în care prețurile pentru bunurile și serviciile de bază sunt mult mai mari decât ați anticipat de timp veti primi principalul returnat la tine.
- Riscul de lichiditate – Obligatiuni poate fi mult mai puțin lichide decât cele mai mari stocuri blue chip. Acest lucru înseamnă că, odată dobândită, este posibil să aveți un moment dificil pentru a le vinde la dolar de top. Acesta este unul din motivele pentru care este aproape întotdeauna cel mai bine să se limiteze achiziționarea de obligațiuni individuale pentru portofoliul dumneavoastră pentru obligațiuni pe care intenționați să dețină până la maturitate. Pentru a oferi o ilustrare viața reală, am lucrat recent pentru a ajuta pe cineva vândă unele obligațiuni pentru un magazin mare , din Statele Unite, care sunt programate să se maturizeze în 2027. Obligațiunile au fost de preț la $ 117.50 la momentul respectiv . Am făcut un apel la biroul de obligațiuni – nu se pot tranzactiona cele mai multe legături on – line – și au pus o cerere de ofertă pentru noi. Cel mai bun oricine era dispus să ofere a fost de $ 110.50. Această persoană a decis să dețină obligațiuni , mai degrabă decât o parte cu ei , dar nu este neobișnuit pentru a întâlni o astfel de discrepanță între valoarea de obligațiuni cotate la un moment dat și ceea ce se poate de fapt obține pentru ea; o diferență cunoscută ca o răspândire de obligațiuni, care poate afecta investitorii în cazul în care nu sunt atenți. Este aproape întotdeauna cele mai bune pentru comerț obligațiuni în blocuri mai mari pentru acest motiv , după cum puteți obține oferte mai bune de la instituții.
- Reinvestirea de risc – Atunci când investiți într – o legătură, știi că este , probabil , va fi să vă trimită veniturile din dobânzi în mod regulat (unele obligațiuni, cunoscute sub numele de obligațiuni cu cupon zero, nu distribuie veniturile din dobânzi sub formă de cecuri sau de depozit directe , dar, în schimb , sunt emise la o reducere în mod specific, calculată la valoarea nominală și se maturizeze la valoarea lor nominală cu interesul efectiv se impute în timpul perioadei de deținere și sunt plătite dintr -o dată când sosește la maturitate). Există un pericol în acest sens, deși, în sensul că nu se poate prezice înainte de timp rata precisă la care va fi în măsură să reinvestească banii. În cazul în care ratele dobânzilor au scăzut considerabil, va trebui să rotunjiți veniturile din dobânzi în stare proaspătă pentru a lucra în obligațiuni care dau randamente mai mici decât ai fi fost bucură.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.