Capitalizarea bursieră a unei companii este un concept important pe care fiecare investitor ar trebui să îl înțeleagă. Deși capitalizarea bursieră este adesea discutată în știrile de noapte și folosită în manualele financiare, este posibil să nu știți cum se calculează capitalizarea bursieră. Ați putea fi, de asemenea, confuz cu privire la modul în care diferă de cifrele care apar în discuțiile de fuziuni și achiziții. Din fericire, conceptul este destul de simplu și ușor de învățat.
Table of Contents
Definiția capitalizării bursiere
Pur și simplu, capitalizarea bursieră este suma de bani pe care v-ar costa să o cumpărați fiecare acțiune de acțiuni emise de o companie la prețul actual de pe piață.
Cum se calculează capitalizarea bursieră
Formula pentru calcularea capitalizării bursiere este la fel de simplă pe cât pare. Spre deosebire de alte puncte de date financiare, nu există trucuri ascunse, ciudățenii ciudate sau concepte de jargonie de luat în considerare. Aveți nevoie doar de două date, numărul de acțiuni restante și prețul actual al acțiunilor. Odată ce aveți datele, este atât de simplu:
Capitalizarea bursieră reprezintă acțiunile curente în circulație înmulțite cu prețul curent al burselor .
Un exemplu de calcul al capitalizării bursiere
Începând cu 25 octombrie 2019, Compania Coca-Cola [NYSE: KO] are aproximativ 4,28 miliarde de acțiuni în circulație, iar acțiunile tranzacționate la 53,75 USD pe acțiune. Dacă ați dori să cumpărați fiecare acțiune din acțiunea Coca-Cola din lume, v-ar costa 4.280.000.000 de acțiuni x 53,75 USD sau 230.050.000.000 USD. Aceasta înseamnă peste 230 de miliarde de dolari. Pe Wall Street, oamenii s-ar referi la capitalizarea de piață a Coca-Cola ca aproximativ 230 de miliarde de dolari.
Punctele tari și punctele slabe ale capitalizării bursiere
Prețurile acțiunilor pot fi uneori înșelătoare atunci când se compară o companie cu alta. Capitalizarea bursieră, pe de altă parte, ignoră specificul structurii capitalului care poate determina prețul acțiunilor unei firme să fie mai mare decât alta. Acest lucru permite investitorilor să înțeleagă dimensiunile relative ale celor două companii. De exemplu, comparați Coca-Cola la 53,75 USD pe acțiune cu serviciul de streaming Netflix la 276,82 USD pe acțiune. Deși are un preț exponențial mai mare al acțiunilor, acesta din urmă are o capitalizare bursieră de aproximativ 121 miliarde dolari, cu peste 100 miliarde dolari mai mică decât cea a Coke.
Acest lucru ilustrează unele dintre complicațiile care vin cu modul de a gândi la prețul acțiunilor. Uneori, o acțiune de 300 USD ar putea fi mai ieftină decât o acțiune de 10 USD.
Pe de altă parte, capitalizarea bursieră este limitată în ceea ce vă poate spune. Cea mai mare cădere a acestei valori particulare este că nu ia în considerare datoria unei companii. Luați în considerare Coca-Cola încă o dată. La sfârșitul anului 2018, compania avea în jur de 29,2 miliarde de dolari în pasive curente (datorii, impozite etc.). Dacă ați cumpăra întreaga afacere, ați fi responsabil pentru deservirea și rambursarea tuturor acelor datorii. Asta înseamnă, în timp ce capitalizarea bursieră a Coke este de 230 miliarde dolari, valoarea întreprinderii este de 259,2 miliarde dolari.
Toate celelalte fiind egale, ultima cifră este cea de care ai avea nevoie nu numai pentru a cumpăra toate acțiunile comune, ci și pentru a achita toate datoriile companiei. Valoarea întreprinderii este un indicator mai precis al determinării valorii de preluare a unei companii.
O altă slăbiciune majoră a utilizării capitalizării bursiere ca un proxy pentru performanța unei companii este că aceasta nu ține cont de distribuții precum scăderi, scindări sau dividende, care sunt extrem de importante în calcularea unui concept cunoscut sub numele de „rentabilitate totală” . ” Pare ciudat pentru mulți investitori noi, dar randamentul total poate avea ca rezultat ca un investitor să câștige bani, chiar dacă compania însăși intră în faliment. În primul rând, este posibil să fi colectat dividende de-a lungul anilor. De asemenea, compania ar putea fi cumpărată, iar acțiunile dvs. ar putea fi cumpărate direct sau transferate în acțiuni ale noii companii-mamă.
Utilizarea capitalizării pieței pentru a construi un portofoliu
Mulți investitori profesioniști își împart portofoliul după mărimea capitalizării de piață. Acești investitori fac acest lucru deoarece consideră că le permite să profite de faptul că companiile mai mici au crescut istoric mai repede, dar companiile mai mari au mai multă stabilitate și plătesc mai mult în dividende.
Iată o defalcare a tipului de categorii de capitalizare de piață pe care este posibil să le vedeți la referință atunci când începeți să investiți. Definițiile exacte tind să fie un pic neclare în jurul marginilor, dar acesta este un ghid destul de bun.
- Micro cap : termenul micro cap se referă la o companie cu o capitalizare bursieră mai mică de 250 milioane dolari.
- Capitalizare mică : termenul de capitalizare mică se referă la o companie cu o capitalizare bursieră cuprinsă între 250 și 2 miliarde de dolari.
- Mid cap: Termenul mid cap se referă la o companie cu o capitalizare bursieră cuprinsă între 2 miliarde USD și 10 miliarde USD.
- Capitalizare mare : termenul capitalizare mare se referă la o companie cu o capitalizare bursieră cuprinsă între 10 și 100 miliarde USD.
- Mega-cap : termenul mega-cap sau foarte mare capac se referă la o companie cu o capitalizare bursieră de peste 100 miliarde de dolari.
Din nou, asigurați-vă că verificați specificul atunci când utilizați aceste definiții. De exemplu, un analist s-ar putea referi la o companie cu o capitalizare bursieră de 5 miliarde de dolari ca fiind o capacitate mare, în funcție de circumstanțe.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.