După cum ați aflat într – un articol numit Ce este un Bond? , Obligațiuni sunt un tip de investiții cu venit fix , în care legătura debitorilor emitent de bani de la un investitor. Investitorul primește legătura și, în cazul obligațiunilor tradiționale plain-vanilie, un program promis de plăți de dobânzi, numite plăți de cupoane , împreună cu data la care creditul va fi rambursat în întregime, cunoscut sub numele de data scadenței. Unele sunt emise obligațiuni la o reducere și matură la valoarea maximă.
Acestea sunt cunoscute sub numele de obligațiuni cu cupon zero. Alte obligațiuni au privilegii speciale atașate acestora, cum ar fi capacitatea de a fi convertite în acțiuni comune în termeni specifici, date specifice, precum și la prețuri specifice (cunoscute suficient de adecvat ca „obligațiuni convertibile“, un var aproape de stocul preferat convertibile).
Obligatiunile pot fi emise de către tot felul de instituții și guverne, inclusiv guvernele federale (cunoscute sub numele de obligațiuni suverane, în Statele Unite, ceea ce înseamnă obligațiuni de trezorerie și obligațiuni de economii), guvernele de stat (cunoscut sub numele de obligațiuni municipale), corporații (cunoscut sub numele de obligațiuni corporative) , și altele. Unul dintre apelurile primare de obligațiuni, din perspectiva emitentului de obligațiuni, este faptul că acestea reduce costul capitalului. Luați în considerare o afacere în creștere rapidă, cu un randament ridicat al activelor, probabil, un restaurant de deschidere rapid noi locatii. Prin folosirea banilor imprumutati în condiții avantajoase, compania poate deschide locații suplimentare, mai devreme decât ar fi posibil altfel.
Această pârghie crește rentabilitatea capitalului propriu, datorită celor trei componente ați aflat despre în discuția noastră despre revenirea DuPont pe modelul de capital.
Obligațiunile sunt evaluate de agențiile de rating de obligațiuni. În partea de sus a ratingurilor sunt așa-numitele obligațiuni grad de investiții cu Triple A obligațiuni evaluat fiind cel mai bun dintre cei mai buni.
În partea de jos sunt obligațiuni nedorite. Ca regulă generală, cu atât mai mare gradul de investiții, cea mai mică rată a dobânzii randamentul, deoarece riscul este mai mic implicat în deținerea obligațiunilor percepute; că este, șansele sunt considerate a fi mai mare, care va fi rambursat, atât principal și dobânzi, la timp și în întregime.
Obligațiuni concurează frecvent cu alte investiții, cum ar fi conturile de pe piața monetară și a fondurilor de piață monetară, certificate de depozite bancare și conturi de economii. Investitorii sunt atrași de cele care par să ofere o mai bună compromis între risc și randamentul la un moment dat. Fiecare are diferite avantaje și dezavantaje pentru cei care caută venituri pasive și care nu doresc să vă faceți griji cu privire la fluctuațiile care vin împreună cu deținerea stocurilor de dividende sau imobiliare de numerar generatoare de investiții.
Un risc major in incercarea de a face bani de obligațiuni este inflația. Unele obligațiuni, cum ar fi seria I obligațiuni de economii și TIPS au cel puțin un anumit grad de imunitate construit de inflație erodarea puterii de cumpărare a investitorului, dar investitorii nu se comportă întotdeauna în modul cel mai inteligent. Daca va indoiti acest lucru, uita-te la ceea ce nu sa întâmplat cu mult timp în urmă, în Europa. investitorii cu venit fix au fost de cumpărare de 50 și 100 de ani obligațiuni cu scadență la rate ale dobânzii scăzute istoric, toate, dar care garantează că, pe termen lung, își pierd practic toată puterea lor de cumpărare.
Este un mod de a se comporta asine, dar oamenii își pierd uneori mintea lor, ajungând la un randament atunci când acestea ar trebui să mulțumească să stea pe rezervele de numerar, în loc. Din acest motiv, obligațiuni nu sunt întotdeauna mai sigure decât stocurile atunci când începe să se uite la imaginea de ansamblu, mai degrabă decât volatilitatea în mod izolat.
Determinarea cât de mult a unui portofoliu ar trebui să fie investite în obligațiuni depinde de o varietate de factori. Situațiile diferă de la investitor la investitor, influențat de orice, de la active investibile la alternativele disponibile la un moment dat pe piețele de capital. Investitorii mai mici tind să investească în fonduri de obligațiuni pentru a obține o mai bună diversificare ca obligațiuni individuale, în general, trebuie să fie cumpărate în blocuri de 5.000 $ sau 10.000 $ la un moment dat pentru a obține un preț bun, deși puteți obține, probabil, departe cu 2.000 $ sau $ 3.000 de dacă sunteți de cumpărare de la un broker low-cost cu o mulțime de lichiditate de obligațiuni pe o parte, în special, problema vă gândiți.
Veți obține mult mai bine de stabilire a prețurilor mai mare blocul pe care o achiziționați. Acesta este motivul pentru care societățile de administrare a activelor, consultanții de investiții înregistrate și a instituțiilor financiare tind să aibă investiții minime mai mari pentru clienții care doresc să aibă conturi gestionate în mod individual axat pe titluri cu venit fix (Încă lucrăm la specificul, dar pentru a vă oferi o idee din dimensiunea necesară, la firma mea de gestionare a activelor, prin care voi gestiona averea propria mea familie, împreună cu bogăția de bogate și de înaltă net de indivizi, familii și instituții, suntem de planificare privind stabilirea minime pentru conturile financiare cu venit fix la 500.000 $ sau mai mult). În ultimă analiză, în această perioadă de rate scăzute ale dobânzii, comisioane la conturile de venituri fixe sunt de obicei semnificativ mai mici decât în conturile de capital. Nu ar fi neobișnuit pentru a vedea conturile de obligațiuni gestionate cu comisioane variind de oriunde de la 0,50% la 0,75% pentru investitorii cu conturi în valoare între $ 1 milion și 10 milioane de $.
Un procent semnificativ al investitorilor obligațiuni caute un mandat de investiții cunoscut sub numele de conservarea capitalului. Acest lucru se datorează faptului că banii investiți în obligațiuni este de obicei de capital de neînlocuit, cum ar fi cel obținut din vânzarea unei afaceri de familie după ani, zeci de ani, sau generații de muncă, dobândite dintr-o carieră scurtă, dar extrem de profitabile, cum ar fi atletism profesionale, moștenite sau acumulate pe o durată de viață de muncă, atunci când investitorul de obligațiuni este prea vechi, fără o speranță de viață suficientă și / sau de sănătate pentru a reconstrui ar trebui să se piardă. Din când în când, alte tipuri de investitori sunt atrași de piața de obligațiuni, de obicei, bine intenționați proști care folosesc efectul de levier pentru a cumpăra obligațiuni nedorite speculative, care au tendința de a le face o mulțime de bani pentru un timp înainte de a exploda în fața lor și ei jur-l pentru viață doar pentru a vedea ciclul se repeta de 10 sau 20 de ani mai târziu.
În cele din urmă, unele dintre avantajele unice obligațiuni oferă proprietarilor lor includ capacitatea de a timpului exact fluxul de numerar. Prin construirea scări de obligațiuni și achiziționarea de obligațiuni cu anumite date de plată cupon programate, investitorul poate asigura că numerarul este disponibil la ora exactă el sau ea are nevoie de ea. În plus, anumite obligațiuni au aspecte fiscale unice. Luați în considerare avantajele de a investi în obligațiuni municipale.
Nu numai că vă oferă finanțare pentru a construi o comunitate locală – școli, spitale, canalizare, poduri, și toate capcanele civilizației – dar, presupunând urmați regulile și de a dobândi dreptul de tipul de obligațiuni în funcție de locația dvs., ar trebui să fie capabil să se bucure de venituri duty-free, precum și dobânda este scutită de taxe. Asigurați-vă că să acorde o atenție la plasarea activelor, totuși. De exemplu, nu ar trebui să dețină obligațiuni municipale duty-free printr-un IRA Roth.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.